[SM REPORT] BSI - NỖ LỰC PHÁT TRIỂN

THÔNG TIN DOANH NGHIỆP

- Công ty cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC) là một thành viên của hệ thống BIDV tham gia kinh doanh chứng khoán.

- Hoạt động chính của BSC bao gồm môi giới chứng khoán, tự doanh, bảo lãnh phát hành và tư vấn đầu tư chứng khoán.

NỀN TẢNG DOANH NGHIỆP

- BSC là một trong những công ty chứng khoán đầu tiên trong ngành ngân hàng, có được sự hậu thuẫn mạnh mẽ của ngân hàng mẹ BIDV, trong những năm qua đã mạnh dạn đẩy mạnh đầu tư phát triển hệ thống mạng lưới giao dịch và nguồn nhân lực nhằm đáp ứng cho thị trường.

- Quá trình cơ cấu bắt đầu mang lại cho BSC thành quả, trong 2 năm liên tiếp vừa qua BSC đã có lãi trở lại. Kết thúc quí 1/2014: doanh thu đạt 72 tỷ đồng, tăng 88% so với cùng kỳ trong đó mảng tự doanh đã được hưởng lợi lớn từ tăng trưởng của thị trường chứng khoán, LNST đạt 10,25 tỷ tăng 325% so với quý 1/2013.

- Thị phần môi giới của BSC luôn được duy trì trong TOP 10 trên cả hai sàn HNX và VNINDEX, đứng đầu thị phần môi giới trái phiếu chiếm lĩnh hơn 23,83% được xác định là mảng kinh doanh quan trọng cả về lợi nhuận và tạo ra ưu thế cạnh tranh.

TRỌNG ĐIỂM ĐẦU TƯ

- BSC đang nỗ lực phát triển mạnh mẽ, công ty đẩy mạnh hoạt động dịch vụ chứng khoán như môi giới, tư vấn và đặc biệt là bảo lãnh phát hành, dự kiến trong thời gian tới BSC sẽ tham gia phát hành cho các tập đoạn lớn Việt Nam như Việt Nam Airline, Vinatex.

- Tận dụng tốt thời cơ tăng trưởng của thị trường, BSC cũng đẩy mạnh hoạt động tự doanh và môi giới.

- Trong quý I/2014, BSI có trích lập dự phòng khoảng 80 tỷ cho một số khoản đầu tư, với việc thị trường đang khởi sắc nhiều khả năng khoản dự phòng này sẽ được hạch toán trở lại tăng thu cho BSC.

TÍN HIỆU KỸ THUẬT

- Về mặt kỹ thuật, BSI đã Break Out rất rõ ràng, xuất hiện những tín hiệu mua chuẩn Hệ thống STOCK MASTER.

- Dòng tiền tham gia rất tích cực, tạo động lực giúp BSI đi lên. Hệ thống STOCK MASTER khuyến nghị MUA vào từ vùng giá 6.500 - 7.500.

Đồ thị kỹ thuật BSI

ĐỊNH GIÁ - GIÁ MỤC TIÊU

- Với kỳ vọng kết quả kinh doanh tăng trưởng trong quý 2, 3 và sự khởi sắc của thị trường BSI nhiều khả năng tạo đột biến lớn trong các quý tiếp theo. Dự báo EPS Forward trong năm có thể đạt được 1.100 -1.300 VNĐ, mức P/E rơi vào khoảng 13-15, Hệ thống STOCK MASTER đặt kỳ vọng giá mục tiêu:

- Ngắn hạn: 9.100 VNĐ

- Trung và Dài hạn: 13.800 VNĐ