[SM LEADER 16] RAL - TĂNG TRƯỞNG BỀN VỮNG

Ngày công bố đến KHÁCH HÀNG: 10/10/2016

ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ

-      -  Từ 2015, RAL tập trung vào sản xuất đèn LED trong bối cảnh đèn dây tóc và huỳnh quang trở nên lỗi thời. Nhu cầu sử dụng đèn LED được dự báo sẽ tăng từ 10% lên 50% tổng nhu cầu đèn chiếu sáng cảnước năm 2020.  RAL thực hiện nghiên cứu, sản xuất, thiết kế hoàn toàn các sản phẩm đèn LED hàm lượng công  nghệ  trong  dây  chuyền  sản  xuất  liên  tục được  cải  thiện,  biên  LNG  9T/2016  đạt  20.3%  (+1.5%  yoy) ,. Nhờđó RAL sẽchủ động nguồn  nguyên  liệu  hơn  và  không chịu rủi ro tỷ giá so với đối thủ DQC do DQC chỉ nhập khẩu nguyên liệu từ Trung Quốc và tiến hành lắp ráp. 

- DN quan tâm đến quyền lợi cổ đông, cổ tức trung bình 35%/năm bằng tiền mặt.

- Chịu rủi ro hàng tồn kho khi vòng quay hàng tồn kho 2015 chỉ đạt 2.11 trong khi DQC đạt 2.79. Hơn nữa sản phẩm đèn LED chịu cạnh tranh rất cao, rào cản gia nhập ngành thấp khi chỉ cần 100 triệu đồng và dây chuyền lắp ráp đơn giản

- QIII/2016, DT và LNST lần lượt đạt 697 tỷ (+6.2% yoy) và 35 tỷ (+66.2% yoy), biên LNT tăng 1.8% yoy

GIÁ MỤC TIÊU

- Giá Hệ thống khuyến nghị: 102.0

- Giá hiện tại: 113.1

- Giá mục tiêu trung hạn: 127.5

-----------------------------------------------------------

Download báo cáo phân tích RAL tại

- Link báo cáo: http://tinyurl.com/smreportral-201610

Tín hiệu mua/bán chi tiết, vui lòng truy cập Phần mềm Cập nhật tín hiệu SM PRO 2.2 để nắm bắt một cách nhanh chóng và chính xác.

- Link truy cập: http://tinyurl.com/pham-mem-sm-pro