[SM REPORT] CẬP NHẬT HBC

TÌNH HÌNH SẢN XUẤT KINH DOANH

- Quý 1/2015 doanh thu và lợi nhuận của HBC tăng trưởng mạnh mẽ. Doanh thu thuần đạt hơn 1050.06 tỷ đồng tăng hơn 73% so với cùng kỳ. Doanh thu chính đến từ  các hợp đồng của khối xây dựng. Lợi nhuận vì thế cũng tăng trưởng rất mạnh mẽ đạt 30.78 tỷ đồng, gấp 21 lần so với quý 1/2014.

Nguồn: Cafef.vn

- Năm 2015 địa ốc Hòa Bình đặt kế hoạch kinh doanh với chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế đạt 180 tỷ đồng, bằng 2,6 lần kết quả thực hiện năm 2014. Kế hoạch doanh thu tăng với tỷ lệ khiêm tốn hơn (tăng 50,6%), ước đạt 5.300 tỷ đồng. Như vậy với kế hoạch này kết thúc quý 1/2015, HBC đã hoàn thành được 20% kế hoạch doanh thu và 21% kế hoạch LNST.

TÌNH HÌNH NỢ VÀ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH

- HBC có khoản nợ ngắn hạn vẫn ở mức cao hơn 4.400 tỷ. Nợ ngắn hạn chủ yếu đến từ khoản phải trả người bán, và người mua trả tiền trước. Trong khi đó nợ dài hạn giảm mạnh, một phần khoản nợ khó đòi đang được chủ đầu tư đàm phán chi trả trong năm 2015.

- Địa ốc Hòa Bình đã bán thành công 3.9 triệu cổ phiếu quỹ với mức giá 21.000 đồng/cổ phiếu. Số tiền thu được hơn 87 tỷ. Sau khi bán thành công cổ phiếu quỹ HBC lên kế hoạch chi trả cổ tức 15% bằng tiền mặt và chia thưởng cổ phiếu 10:3. 

- Với phương án phát hành thêm 20 triệu cổ phiếu cho cổ đông chiến lược đối tác, thị giá phát hành không duới 1,2 lần giá trị sổ sách. Hiện tại giá trị sổ sách của HBC là 18.500 tức là giá phát hành không dưới 22.200 VNĐ. Số tiền thu được sau phát hành sẽ dùng để trả nợ và bổ sung vốn lưu động cho các dự án lớn của Hòa Bình.

TRỌNG ĐIỂM DỰ ÁN NĂM 2015

- Hợp đồng chuyển sang từ năm 2014 và ký mới trong năm 2015 vào khoảng 8.000 tỷ đồng. Trong đó, trong năm 2015 sẽ có thể đến từ một số công trình lớn như Saigon Center (900 tỷ đồng), Vietinbank Tower - Hà Nội (400 tỷ đồng), FLC Samson (750 tỷ đồng), Discovery Complex (370 tỷ đồng), dự án căn hộ Cửu Long (1.000 tỷ đồng), The Ascent Codominiums (470 tỷ đồng) và SHP Plaza (400 tỷ đồng).

QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ

HBC đã đạt được mức giá mục tiêu mà Hệ thống nhìn nhận trong bài phân tích trước. Cụ thể:

- Thời điểm khuyến nghị: 17.03.2015
- Lợi suất hiện tại: 38%
- Trạng thái hiện tại: Nắm giữ

Với nền tảng kỹ thuật và tiềm năng tăng trưởng Hệ thống STOCK MASTER duy trì quan điểm nắm giữ với HBC. Đây là một cổ phiếu Hệ thống kỳ vọng có thể đạt mức giá cao hơn nữa trong giai đoạn tới khi ngành Xây Dựng bước vào chu kỳ phát triển và mùa làm ăn.

Tham khảo thêm bài viết phân tích cổ phiếu HBC của Hệ thống:  

http://stockmaster-group.blogspot.com/2015/04/hbc-tien-phong-nganh-xay-dung.html

Mọi thắc mắc xin liên hệ: 0976.988.572 (Mr. Hải) - 0985.343.592 (Ms. Hằng)

------------------------------------------------------------
Đăng ký tham gia Hệ thống STOCK MASTER tại:

- Link đăng ký Thành viên: http://tinyurl.com/stockmaster-member

- Link đăng ký Khách hàng: http://tinyurl.com/stockmaster-customer